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ELS/DLS 중도상환 안내

투자자 김한투의 중도상환에 대한 궁금점

ELS/DLS 중도상환에 대한 오해와 진실

언제 신청하고 지급되나요? 얼마나 내 중도상환금은 얼마나 되나요? 왜 공정가액과 중도상환금이 차이가 있나요? 어떻게 중도상환은 어떻게 신청하나요?

투자자 김**의 중도상환에 대한 궁금점 - ELS/DLS 중도상환에 대한 오해와 진실 -

언제: 신청 가능하고 지급되나요?
얼마나: 내 중도상환금은 얼마나 되나요?
왜: 공정가액과 중도상환금이 차이가 있나요?
어떻게: 중도상환은 어떻게 신청하나요?

중도상환금액(중도상환률)은 신청일 익일에 결정되기 때문에 예측하기 어렵습니다.

모든 지점에서 상담원에 의해 가능하시며, 전화와 웹사이트에서도 모두 오후 4시까지 가능합니다.

Q1. [언제] ELS/DLS 중도상환 신청일 및 지급일

중도상환 신청 가능일 : (발행일의 익거래일부터 만기평가일(불포함) 이전 3영업일까지) 매 영업일 오전 9:00 ~ 오후 4:00
중도상환 금액 지급일 : ELS(ELB)는 신청일(불포함) 이후 3영업일, DLS(DLB)는 신청일(불포함) 이후 4영업일 (해당 회차의 (간이)투자설명서 참조)

평가일(불포함) 2영업일 전부터 평가일까지는 중도상환신청이 불가하며 월쿠폰지급 평가일도 2영업일 전부터 월쿠폰지급 평가일까지 중도상환신청이 불가합니다.
중도상환 신청 취소는 신청일 당일에만 가능합니다.

Q2. [얼마나] 중도상환 금액 결정

중도상환금액은 신청일 익거래소영업일 종가가 반영되므로 신청 시점에는 파악이 불가합니다.

중도상환금액은 아래 수준에서 지급됩니다.
- ELS/ELB는 중도상환금액 결정일(중도상환 신청일 익거래소영업일)의 종가가 반영된 공정가액(기준가)의 95%이상이며, 발행 후 6개월 미만 시 90%이상에서 지급됩니다.
- 2012년 5월 이전 발행 ELS(1회~2838회) 및 DLS/DLB 전 회차는 공정가액(기준가)의 90%이상에서 지급됩니다.

Q3. [왜] 공정가액(기준가)와 중도상환 금액과 차이

공정가액(기준가) : 외부의 민간채권평가기관 3곳으로부터 수신한 ELS/DLS의 평가가격으로 10,000을 기준으로 산출됩니다. 공정가액(기준가)은 기초자산 가격, 기초자산 가격 변동성, 만기/상환주기, 상환조건, 이자율 등이 반영되어 산출되며 당일 기초자산 종가가 반영된 공정가액은 오후 7시 이후 적용됩니다. 따라서 S&P500, EUROSTOXX50 등과 같이 종가 산출 시간이 한국시간 기준 오후 7시 이후인 해외지수만으로 이루어진 상품의 경우, 해당 기초지수 종가의 공정가액 반영이 하루 지연될 수 있습니다.
중도상환금액 : 중도상환 신청일 익거래소영업일에 헤지 운용사가 중도상환 신청금액에 해당하는 기초자산 주식, 채권, 옵션 등을 매도한 후 중도상환금액 지급일에 지급하게 되는 실제 금액입니다.
공정가액(기준가)와 중도상환금액 간 차이 : ELS/DLS는 거래소에 상장되어 거래가 되는 상품이 아니기 때문에, 시장가격이 존재하지 않으므로 외부의 민간채권평가기관 모델에 의해 ELS/DLS를 이론상으로 평가한 가격을 공정가액(기준가)로 사용하고 있습니다. 따라서 실제 중도상환금액은 이론가격인 공정가액(기준가)과 괴리가 발생할 수 있습니다. 다만, 중도상환 신청 시 투자자에게 해당 공정가액의 일정 비율 이상으로 중도상환금액을 지급하도록 함으로써 투자자를 보호하고 있습니다. 즉, 공정가액(기준가)과 중도상환금액 과의 차이는 이론가격과 시장가격과의 괴리 분입니다.
ELS/DLS는 거래소에 상장되어 거래가 되는 상품이 아니기 때문에 실시간으로 가격을 조회할 수 없어, 민간 채권평가사 모델에 의해 ELS/DLS를 이론상으로 평가하고 이를 공정가액(기준가)로 사용하고 있습니다.
따라서 중도상환금액과 이론가격인 공정가액(기준가)는 괴리가 날 수 있고, 이 괴리률에 제한을 두어 ELS/DLS 투자자를 보호하고 있습니다

즉, 공정가액(기준가)과 중도상환금액과의 차이는 수수료가 아닌, 이론가격과 시장가격과의 괴리 분입니다.

Q4. [어떻게] 중도상환 신청방법

영업점, 홈페이지, HTS 및 앱(app)에서도 영업일 오전 9:00~오후 4:00까지 신청이 가능합니다.
중도상환 신청하기

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[예시]투자자 김**의 ELS/ELB 중도상환 신청

투자자 김** 발행일

2015년 10월 5일 (월)
ELS 20,000,000원 투자 기초자산 KOSPI200, S&P500, HSI

중도상환 신청일

2016년 7월 11일 (월)
ELS 20,000,000원 상환신청
평가금액: 19,400,000원
공정가액(기준가): 9,700 발행 9개월 후, 중도상환 신청함

중도상환금액 결정일

2016년 7월 12일(화)
중도상환금액 결정일의 기초자산, 종가 확인, 해당 종가 반영된 공정가액은 19시 이후 산출됨 *해외지수의 경우 해다 거래소 표준시간 기준으로 종가가 산출되므로 익일 확인 가능할 수 있음을 유의

공정가액 확인일

2016년 7월 13일 (수)
평가금액 : 19,600,000원
공정가액(기준가) : 9,800 중도상환금액 결정일의 기초자산 종가 반영된 공정가액 확인

중도상환금액 지급일

2016년 7월 14일(목)
ELS 중도상환금액입금
19,800,000원
(중도상환 지급률 : 99%) 중도상환금액 출금 *중도상환금액 결정일의 종가가 반영된 공정가액의 95%(발행 후 6개월 미만은 90%)이상 수준에서 지급됩니다.
- 위 예시는 ELS/ELB의 중도상환 예시이며, DLS/DLB의 중도상환금액 지급일은 중도상환 신청일(불포함) 4영업일 후이고 중도상환금액은 중도상환금액 결정일의 종가가
  반영된 공정가액의 90%이상에서 지급됩니다.

중도상환시 확인하세요!

중도상환이란 만기 또는 자동조기상환이 원칙이나 투자자가 원할 경우 중도에 상환을 신청하는 것을 의미합니다. 중도상환은 투자금액 원금 기준으로 신청하며,
투자금액의 전체 또는 부분도 신청 가능합니다.
중도상환 신청은 고객의 투자 판단에 따른 것이어야 하며 당사는 어떠한 책임도 지지 않습니다. 원금보장형이라고 하더라도 투자자에게 지급되는 중도상환금액은
원금에 미달할 수 있습니다.
본 예시는 투자자들의 이해를 돕기 위한 보조자료로서 작성되었으며 일반적인 케이스를 설명한 것입니다. 따라서 상품마다 해당 일정 및 조건이 상이할 수 있으니,
보다 자세한 내용을 확인하기 위해 당사 직원의 충분한 설명 및 (간이)투자설명서를 통해 반드시 해당 상품의 일정 및 조건을 확인하시기 바랍니다.
당사는 본 예시에 의거한 피해에 대한 책임을 지지 않으며, 중도상환 관련한 법적 분쟁의 근거로 사용할 수 없습니다.

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