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JP모간
투자전략:가치주, 2026년 반등 시작되나?

- 가치주는 2026년 들어 현재까지 성장주보다 더 좋은 성과를 내고 있다. 시장 변동성이 커지고, 대형 기술주 중심의 쏠림이 완화되면서 상대적으로 저평가된 종목들과 실적이 탄탄한 기업들로 자금이 이동하고 있는 흐름이다.
- 이 같은 흐름은 정책 환경도 뒷받침하고 있다. 재정·통화 정책이 여전히 우호적인 가운데, 경기 회복이 특정 산업이 아니라 전반적으로 확산되고 있고, AI 투자 역시 기존 빅테크를 넘어 산업재 등 인프라 영역으로 넓어지고 있기 때문이다.
- 특히 해외 시장에서는 가치주의 흐름이 더 강하게 나타나고 있다. 최근 주가가 많이 올랐음에도 여전히 상대적으로 저평가된 구간이라는 점에서 추가 상승 여력도 남아 있다는 평가다.

골드만삭스
투자 전략:유럽 헬스케어 비중 확대

현재 보유 중인 유럽 헬스케어 섹터 롱 포지션 0.2%에 0.10%를 추가할 것을 권고한다. 재원은 모든 모델 포트폴리오에서 투자등급 채권 비중 축소를 통해 마련한다.

투자 포인트는 다음과 같다.

? 최근 주가 부진 흐름: 중동 분쟁이 시작된 이후 해당 섹터는 약 11% 하락하며, 유럽 전체 시장 및 다른 방어주 섹터 대비 부진한 성과를 기록했다. 최근의 매도세가 과도하다고 판단하며, 1월에 훨씬 높은 수준에서 축소했던 비중의 일부를 다시 늘릴 기회로 보고 있다.

? 밸류에이션과 투자심리의 과도한 위축: 최근 주가 부진의 결과로 섹터의 선행 멀티플은 12% 디레이팅됐으며, 현재 수준은 지난 10년 기준 하위 10% 수준이다. 실제로 현재 밸류에이션과 투자자 포지셔닝은 2025년 초 관세 및 최혜국대우(MFN) 정책 우려 직후와 맞먹는 극단적인 수준에 재진입 중이다. 그러나 현재의 글로벌 제약업 정책 환경이 당시보다 훨씬 우호적이라고 판단한다.

? 펀더멘털은 여전히 견조: 지금까지 실적을 발표한 섹터 내 39개 기업 가운데 27개 기업이 컨센서스를 상회했다. 또한 주요 글로벌 제약사들의 대다수는 2026년 매출 성장 가이던스로 최소 한 자릿수 후반대를 제시했다. 이와 더불어 해당 섹터는 전체 매출의 절반 이상을 미국에서 창출해, 최근 달러 강세는 섹터의 1분기 실적에 긍정적이다.

최근 헬스케어 섹터 매도세는 과도했다고 판단하며, 현재의 밸류에이션을 매력적인 진입 기회로 본다.

스티펠
소프트웨어:소프트웨어 산업 동향: ORCL, CRWD, HUBS

- 오라클, Hilary Maxson을 CFO로 임명
- 크라우드스트라이크, 자사주 매입 한도 5억 달러 증액해 총 15억 달러로 확대
- 허브스팟, 에이전트 가격 업데이트 발표

국태해통증권
칭다오하이얼(600690 CHN):연간 실적 견조, 4Q25는 일시적 압박

하이얼스마트홈은 2025년 연간 실적을 발표했다. 연간 실적은 견조했으나, 4Q25는 소비재 이구환신 정책 공백, 미국 관세, 경쟁 심화 등 영향이 복합적으로 작용하며 일시적으로 압박을 받았다.

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모닝 브리프

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리서치 모닝 브리프 메인 한눈에 투데이
2026년 4월 8일 한눈에 투데이

- 뉴욕증시 3대 지수는 혼조 마감
- 뉴욕증시는 트럼프 대통령의 대이란 협상 마감 시한에 대한 경계감과 하르그섬 군사 목표물 공습에 장중 하락했으나, 장 후반 파키스탄의 2주 시한 연장 제안에 혼조세로 마감
- 커뮤니케이션(+1.03%) 및 에너지(+0.78%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, 필수소비재(-1.76%) 및 경기소비재(-0.91%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
- 국제유가는 협상 마감 시한 도래 및 군사시설 타격에 장중 상승했으나, 파키스탄의 중재 소식에 하락 전환하며 WTI 유가는 전장 대비 0.48% 상승한 112.95$/bbl 기록
- 브로드컴(+6.21%)은 구글과의 2031년까지 TPU 칩 장기 공급 계약 체결 및 엔트로픽과의 3.5GW 컴퓨팅 용량 제공 계약 소식에 상승 마감

2026.04.08
한눈에 투데이
2026년 4월 7일 한눈에 투데이

- 뉴욕증시 3대 지수는 상승 마감
- 뉴욕증시는 미국과 이란의 협상 시한을 하루 앞두고 일제히 상승 마감. 다만 금리 상승과 유가 부담이 동시에 작용하며 상승 폭은 제한
- 경기소비재(+0.80%) 및 에너지(+0.77%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, 유틸리티(-0.42%) 및 헬스케어(-0.38%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
- 국제유가는 장 초반 미국과 이란의 협상 타결 가능성에 약세 압력을 받았으나, 트럼프 대통령의 이란 압박 발언이 이어지며 WTI 유가는 전장 대비 0.78% 상승한 112.41$/bbl 기록
- 삼성전자 실적발표를 앞두고 D램과 낸드 가격 급등이 실적 개선으로 이어질 수 있다는 전망에 마이크론(+3.15%)을 포함한 메모리 반도체 업체 강세. 반면 테슬라(-2.15%)는 지난주 발표된 1분기 인도량 부진 여파가 지속되며 하락 마감

2026.04.07
한눈에 투데이
2026년 4월 6일 한눈에 투데이

- 뉴욕, 유럽, 홍콩 증시는 성금요일을 맞아 휴장
- 코스피는 상승 마감. 호르무즈 해협 개방 기대에 위험자산 투자심리 회복. 원/달러 환율 하락과 외국인의 순매수 전환이 증시에 긍정적
- 코스닥은 상승 마감. 알테오젠, 삼천당제약 등 제약/바이오가 지수 상승 견인. 테슬라 1분기 인도량 부진에 에코프로 그룹은 약세
- 중국 증시는 중동 정세에 대한 불안감이 이어지는 가운데, 경제 지표 부진이 더해지며 하락 마감. 레이팅독 서비스업 구매관리자지수는 52.1로 집계되며 이전치(56.7)와 예상치(53.6)을 모두 하회
- 일본 증시는 미국 기술주 상승에 힘입어 상승 마감. 닛케이 평균 선물 중심으로 해외 투자자 매수세 유입. 다만 원유 가격이 높은 수준을 이어가면서 기업 실적과 일본 경제에 대한 경계심이 지속돼 상승 폭 제한

2026.04.06

마켓트렌드

단위/억원
  • 종목명
  • 외국인
  • 개인
  • 기관
코스피
상승20110.31
하락-49064.99
상승26872.9
코스닥
상승2112.79
하락-4841.03
상승2906.29
선물
상승35417.26
상승2277.4
하락-37996.19
주식선물
상승4409.1
상승694.41
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ETF
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