ETF시장안내

ETF 란?

• ETF = Exchange Traded Fund, 상장지수집합투자증권
  KOSPI200과 같은 특정 지수 및 특정자산의 가격 움직임과 수익률이 연동되도록 설계된 펀드로
  거래소에 상장되어 주식처럼 거래가 가능합니다.

• 개별주식과 인덱스펀드의 성격을 동시에 갖춘 ETF는
  "개별주식 매매편의성 + 인덱스펀드 분산투자 + 낮은 거래비용 및 투명성" 이라는
  장점이 부각되면서 미국, 유럽, 아시아 등 전세계에서 시장규모가 급격하게 커지고 있습니다.

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ETF 매매 및 결제제도

ETF의 특장점

• 주가연동형 상품으로 투자가 용이합니다.
  - 주가지수의 움직임을 반영하도록 설계 및 운용
  - 개별종목에 대한 정보와 분석이 필요하지 않은, 시장의 방향성에 대한 투자로서 투자판단이 용이
  - 주식시장 전체 또는 특정산업의 업황에 따라 수익률이 결정, 개별기업 투자에 수반되는 투자위험과 가격변동성이 상대적으로 적음
     → 비교적 안정적인 투자 상품
• 주식투자와 동일하게 환금성이 우수합니다.
  - ETF는 이해하기 쉽고 손쉬운 주식투자상품
  - 주식시장이 열려있는 동안 실시간으로 거래횟수 제한 없이 매수·매도 할 수 있음
• 거래비용이 낮으므로 장기적으로 수익성이 높습니다.
  - 연 0.23~0.66%로 운용보수 저렴 (일반펀드 보수는 연 2~3%)
  - 환매수수료 및 증권거래세(0.3%) 면제 (단, 해외/채권/상품/파생상품형 ETF의 경우 배당소득세 대상)
• 분산투자에 따른 투자효율성이 있습니다.
  - 적은 투자자금으로 분산투자 가능 (KOSPI200지수 ETF 1주 : KOSPI200 전 종목을 사는 것과 같은 효과)
• 운용이 투명합니다.
  - 납입자산구성내역(PDF, Portfolio Deposit File) 공시 제도를 통해 펀드의 포트폴리오를 매일 확인 가능
• 설정 및 환매가 간편합니다.
  - 설정/환매의 방법 이외에도 증권시장에서의 매매를 통해 펀드의 설정/환매의 기능을 대신할 수 있어 투자에 대한 진출입이
     보다 자유로움

ETF 상품종류

ETF 투자지표 및 전략

• 3대 투자지표 : 시장가격, 순자산가치, 추적대상지수

• 시장가격 : ETF투자자들이 주식시장에서 실시간으로 제시하는 매도호가와 매수호가인 수요와 공급에 의해 체결되는 가격
• 순자산가치(NAV) : 주식, 현금, 배당, 이자소득 등을 포함한 ETF의 순자산, 좌당 NAV는 NAV를 발행 ETF 증권수로 나누어 산출
• 추적대상지수 : ETF의 기초자산의 가격 및 지수를 의미

• 투자전략

주요용어설명

• NAV (Net Asset Value) : 순자산가치. ETF가 편입하고 있는 주식, 현금, 배당, 이자소득 등을 포함한 ETF 순자산가치
• CU (Creation Unit) : 설정단위. ETF에서 설정과 해지가 이루어지는 최소 단위로, 보통 1CU는 수만좌~수십만좌로 구성
• PDF (Portfolio Deposit File) : 납부자산 구성내역. ETF 포트폴리오의 단위인 1CU의 구성 내역으로 매일 공표됨
• AP (Authorized Participants) : 지정참가회사. ETF의 설정과 해지요청을 대행하는 증권사
• LP (Liquidity Provider) : 유동성공급자. 지정참가회사(AP) 중 ETF의 시장 유동성을 확보하는 역할을 겸하는 증권사
                                          각 ETF의 LP사는 일정범위 호가 내에 매수·매도 물량을 공급함으로써 개인투자자들의 원활한
                                          ETF 거래를 돕는 역할 수행
• 괴리율 : ETF의 시장가격과 NAV(순자산가치)가 얼마나 차이나는지를 보여주는 지표
• 추적오차율 (Tracking Error) : 추종대상 지수와 펀드 수익률간의 차이. 투자자는 이를 통해 두 자산간 수익률 연동성을 측정