ETF (상장지수펀드, Exchange traded funds)는 미국 및 해외 주요 주식 거래소에 상장되어 주식처럼 거래가 가능한 지수 연동형 펀드(Index Fund) 입니다. 특정 주가지수의 수익률을 추종하도록 설계된 펀드로서 주식처럼 실시간으로 거래 가능합니다.
| Unit Investment Company |
완벽하게 지수를 복제하는 방식, 추종하는 지수에 속한 모든 종목을 편입 |
|---|---|
| The Open-Ended Company |
추종하는 지수에 속한 모든 종목을 편입하지 않고, Representative Sampling 을 통해 펀드에 반영 |
개별 주식 종목처럼 HTS와 유선을 통해 시세조회가 가능하며 실시간으로 거래가 가능합니다.
ETF는 다양한 주식, 채권, 원자재, 부동산, 통화 지수를 추종하며 투자자들은 다양하게 분산된 펀드 및 특정섹터에 집중된 펀드 등을 선택할 수 있습니다. ETF를 통해 마진 레버리지, 옵션 헷지, 공매, 매수 후 보유 등의 전략 이용이 가능합니다.
일반 펀드보다 저렴한 주식 수수료로 거래 가능하며 환매기간 및 수수료 없이 매매가 가능합니다.
ETF는 개별 종목이 아닌 시장 전체에 투자하는 상품으로서 개별종목의 리스크를 제거함으로써 분산투자의 효과를 누릴 수 있으며, 개별종목에 비해 변동성이 낮은 것이 특징입니다.
ETF 포트폴리오 내 기초 주식 및 채권의 배당소득은 펀드 주주들에게 분배되고 있습니다. ETF는 주식을 보유한 펀드를 매수하는 거래이기 때문에 추가적으로 배당수익을 얻을 수 있으며, 펀드에 따라 분기별 또는 월별로 배당금을 지급하고 있습니다.
주식형 ETF는 주식형 뮤추얼펀드와 유사한 리스크를 내제하고 있으며, 채권형 ETF는 채권형 뮤추얼 펀드와 유사한 리스크를 내제하고 있습니다. 수익률은 시장 및 경제 환경 등의 여러 요인에 의해 변동 가능합니다.
ETF는 해외 주식과 같이 해당 시장 통화로 거래되고 있습니다. 따라서 해당 통화의 가치하락(원화상승) 시에는 환차손이 반영되어 수익률에 영향을 미치게 되고, 해당 통화의 가치상승(원화하락) 시에는 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
복리효과(이동평균 하락), Roll Over에 의한 괴리(단절된 선물가격을 추종하며 발생하는 시차), 콘탱고/백워데이션에 의한 추적오차, 운용상 문제로 인한 오차가 발생하여 기초자산 가격과의 괴리율이 발생할 수 있습니다.
레버리지가 높은 ETF는 기초자산이 상승할 경우 더 큰 수익을 얻는 반면 하락할 경우 더 큰 손실을 초래할 수 있습니다.
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 시장대표 ETF | S&P500, NASDAQ100 과 같이 전체 시장을 대표할 수 있는 지수를 추종하는 ETF |
| 섹터지수 ETF | 자동차, 반도체, IT,증권 등 특정업종에 소속된 기업에 분산투자 함으로써 개별종목 투자에 따른 위험을 회피하면서 시장평균수익 이상을 추구할 수 있도록 설계된 ETF |
| 스타일지수 ETF | 기업특성과 성과형태가 유사한 주식집단으로 구성된 지수를 추적하는 ETF - 기업의 시가총액 크기에 따라 대형/중형/소형주 등으로 구분하고 이를 다시 가치주와 성장주로 분류 |
| 해외국가지수 ETF | 미국, 중국, 일본, 브라질, 라틴, 브릭스 등 해외 국가ETF가 미 달러화로 거래 |
| 상품 ETF | 금, 원유, 밀 등과 같은 상품(Commodity) 가격을 나타내는 지수를 추적하는 ETF |
| 채권 ETF | 신용등급과 평균만기를 조합해 다양하게 산출된 채권지수를 추적하는 ETF |
| 파생상품 ETF | 지수변화의 일정배율(보통 2배) 이상 연동하는 운용성과를 목표로 하는 레버리지 ETF, 지수변화의 역방향으로 일정배율(보통 -1배)의 수익률을 추구하는 인버스 ETF |